⚙️ 1. Qui perçoit — Répartition par régime de retraite
COR 2024 : 406,9 Md€ brut · estimation SEC 2010 2025 : ~413 Md€
Lecture : Le COR (rapport annuel juin 2025) chiffre les dépenses brutes de retraite à 406,9 Md€ en 2024 (13,9 % du PIB), les dépenses nettes à 378 Md€ (12,9 % du PIB). Le total SEC 2010 (~413 Md€ estimation 2025) inclut les prestations sociales directes (D622) et les cotisations sociales imputées (D612 — ~46 Md€ de flux fictifs représentant la « contribution employeur » imputée de l'État pour ses fonctionnaires). La DREES (Panorama 2025) recense 370 Md€ de pensions versées en 2023 (13,1 % du PIB). Les ressources du système s'élèvent à 405 Md€ en 2024, dont 269 Md€ de cotisations secteur privé et cotisations salariales agents publics (deux tiers du total).
Décomposition par régime (2025, estimation)
| Régime | Bénéficiaires | Pension moy. brute (€/mois) |
Total (Md€) | % Total | Répartition visuelle |
|---|
Sources : COR rapport annuel juin 2025 · DREES Panorama retraites 2025 (données 2023) · estimations 2025 appliquées aux tendances observées.
📊 2. Distribution par décile de pension
Droits directs · 17,2 M retraités (DREES 2023)
Déciles de pension brute mensuelle — Droits directs (2025, €)
| Décile | Tranche (€/mois) | Nb retraités | Pension moy. (€/mois) | Pension annuelle (€) | Total annuel (Md€) | % du total | Cumul |
|---|
Concentration : Le D10 (les 10 % les mieux lotis, soit 1,72 M retraités) capte 25 % des pensions avec en moyenne 3 800 €/mois — reflétant les cadres supérieurs avec régimes complémentaires AGIRC-ARRCO élevés, hauts fonctionnaires (SRE), et bénéficiaires de régimes spéciaux. Source : DREES Panorama retraites 2025.
🗺️ 3. Répartition territoriale
France + Étranger
Par région métropolitaine et DOM (2025, estimation)
| Territoire | Retraités (000s) | % total France | Pension moy. (€/mois) | Total (Md€) |
|---|
Pensions versées à l'étranger — zoom spécifique
| Zone géographique | Bénéficiaires (000s) | Pension moy. (€/mois) | Total (Md€) |
|---|---|---|---|
| Union européenne (hors France) | 520 | 540 | 3,4 |
| Maghreb (Maroc, Algérie, Tunisie) | 340 | 245 | 1,0 |
| Afrique subsaharienne | 110 | 195 | 0,3 |
| Amérique du Nord | 80 | 520 | 0,5 |
| Asie | 60 | 380 | 0,3 |
| Autres / indéterminé | 390 | 340 | 1,6 |
| TOTAL pensions hors France | 1 500 | 389 | 7,0 |
La pension moyenne des non-résidents (389 €/mois) est 3,9× inférieure à la moyenne nationale. L'Espagne, le Portugal et l'Italie regroupent ~40 % des bénéficiaires UE.
🔺 4. Pyramide des âges des retraités
Des 60 ans aux centenaires
Pyramide Hommes / Femmes par tranche d'âge (milliers)
← Hommes (bleu)
Femmes (rose) →
Les femmes représentent 55 % des retraités et 70 % des centenaires. Les femmes perçoivent en moyenne 38 % de moins que les hommes (vs −50 % en 2004), reflet des inégalités de carrière et du temps partiel. Source : DREES Panorama retraites 2025.
Pension moyenne brute par tranche d'âge (€/mois)
| Âge | Total (000s) | Hommes | Femmes | Pension H (€) | Pension F (€) | Pension moy. (€) | Coût total (Md€) |
|---|
Tendance : Les pensions décroissent avec l'âge. À 100 ans et plus (~33 000 personnes), la pension moyenne est de 960 €/mois — quasi exclusivement des femmes percevant droits dérivés (réversion) et minimum contributif.
💰 5. Qui finance — Sources de financement (ressources 2024 : 405 Md€ · COR juin 2025)
Structure du financement — Ressources 2024 (COR juin 2025 : 405 Md€)
| Source de financement | Montant (Md€) | % Total | Porteur économique |
|---|---|---|---|
| Cotisations salariales retraite | 93,0 | 23,0 % | Actifs salariés (base + complémentaires) · inclus dans les 269 Md€ COR |
| Cotisations patronales (secteur privé) | 136,0 | 33,6 % | Employeurs privés · COR : 2/3 des ressources = cotisations privé + salariales agents |
| État-employeur (CAS Pensions) | 64,3 | 15,9 % | Prog. 741 PLF 2026 : 66,1 Md€ dont pensions 64,3 Md€ · taux cotis. civils 74,28 % (2024) → 82,28 % (2026) |
| Solidarité nationale | 66,0 | 16,3 % | CSG, FSV, prélèvements capital, impôts affectés |
| Cotisations imputées D612 (flux comptable) | 45,7 | 11,3 % | SEC 2010 — flux fictif SRE, sans contrepartie monétaire |
| TOTAL ressources | 405,0 | 100 % | Déficit 2024 : −1,7 Md€ (COR) |
Déficit croissant : Le système de retraite passe d'un déficit de −1,7 Md€ en 2024 à −5 Md€ en 2025 (−1,23 % du budget retraites), puis −6,6 Md€ en 2030 (−0,2 % du PIB). Le Comité de suivi des retraites (avis 2025) qualifie ce déficit de « durable mais sous contrôle ». Source : COR rapport annuel juin 2025.
Zoom sur la solidarité nationale (68 Md€)
| Instrument | Md€ | Mécanisme |
|---|---|---|
| CSG sur pensions de retraite (8,3 % taux plein) | 22,0 | Prélevée sur les retraités eux-mêmes |
| CSG sur revenus d'activité (fraction FSV) | 14,0 | Via Fonds de solidarité vieillesse (FSV) |
| FSV — financement solidarité vieillesse | 8,0 | Droits non-cotisés (chômage, maladie, famille) |
| Prélèvements sur revenus du capital | 12,0 | PFU, prélèvements sociaux (fraction vieillesse) |
| Subvention État équilibre régimes spéciaux | 8,0 | Mines, SNCF, RATP (régimes en extinction) |
| Autres contributions solidarité | 4,0 | CASA, taxe sur salaires (fraction) |
| Sous-total solidarité | 68,0 |
À noter : 22 Md€ sont prélevés directement sur les retraités via la CSG — soit un auto-financement partiel de 5,3 % du total.
⚖️ 6. Ratio cotisants / retraités — Évolution et segmentation
Définition COR : droits directs uniquement
📐 Méthodologie : Le ratio cotisants/retraités retenu ici est celui du COR (rapport annuel juin 2025) : numérateur = actifs cotisant à au moins un régime légalement obligatoire ; dénominateur = bénéficiaires de droits directs uniquement (hors pensions de réversion et hors pensions d'invalidité). La DREES (Panorama 2025) dénombre 17,2 M de retraités de droit direct fin 2023 et 4,4 M de bénéficiaires de droits dérivés (réversion). Une définition élargie incluant la réversion abaisserait mécaniquement tous les ratios. Sources : COR, rapport annuel juin 2025 ; DREES, Panorama retraites 2025 ; SRE, Rapport de gestion 2023 ; CNRACL, Rapport annuel 2023.
Ratio cotisants / retraités (droits directs) par catégorie — 2019 à 2025
| Catégorie / Régime | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 est. | 2025 est. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ensemble tous régimes (COR) | 1,75 | 1,72 | 1,75 | 1,74 | 1,73 | 1,74 | 1,74 |
| Secteur privé (CNAV + AGIRC-ARRCO + MSA sal.) | 1,79 | 1,76 | 1,78 | 1,77 | 1,76 | 1,75 | 1,74 |
| Fonctions publiques (SRE + CNRACL) | 2,10 | 2,07 | 2,04 | 2,02 | 2,00 | 1,98 | 1,96 |
| Non-salariés (SSI + CNAVPL + MSA exp.) | 1,55 | 1,53 | 1,52 | 1,50 | 1,48 | 1,46 | 1,44 |
| Régimes spéciaux (SNCF, RATP, IEG, Mines, ENIM…) | 0,86 | 0,84 | 0,82 | 0,81 | 0,79 | 0,77 | 0,76 |
Régimes spéciaux : Le ratio agrégé de 0,76 masque des disparités extrêmes. La SNCF (130 000 actifs / 225 000 retraités droits directs) atteint 0,58 — moins d'un cotisant pour un retraité. L'IEG (énergie, ~200 000 actifs) tire le ratio global vers le haut avec un rapport encore supérieur à 1. Les régimes des Mines et de l'ENIM (marins) sont en quasi-extinction (~1 000 cotisants combinés pour ~180 000 retraités). Sources : rapports annuels SNCF 2023, IEG/CNIEG 2023, DREES statistiques retraite 2024.
Effectifs cotisants vs retraités par catégorie — droits directs (2025, millions)
| Catégorie | Cotisants (M) | Retraités DD (M) | Ratio | Coût pension / cotisant |
|---|---|---|---|---|
| Secteur privé | 21,8 | 12,5 | 1,74 | 5 310 €/an |
| Fonctions publiques | 5,5 | 2,8 | 1,96 | 17 270 €/an |
| Non-salariés | 3,6 | 2,5 | 1,44 | 2 770 €/an |
| Régimes spéciaux | 0,42 | 0,55 | 0,76 | Subventionné État |
| TOTAL | 31,3 | 18,35 | 1,71 |
Lecture : «Retraités DD» = bénéficiaires de droits directs (droit propre), individus uniques, hors réversion et hors invalidité — définition DREES/COR. Le total de 18,35 M retraités DD est cohérent avec le ratio COR de 1,74 (léger écart dû à la multi-affiliation dans les cotisants). FP : coût structurel élevé — 17 270 €/cotisant/an, 3,3× le privé — car la pension SRE moyenne atteint 2 150 €/mois et le calcul sur traitement indiciaire brut hors primes amplifie la dépense. Sources : SRE rapport de gestion 2023 (2,38 M cotisants / 1,36 M DD) ; CNRACL rapport annuel 2023 (3,15 M cotisants / 1,48 M DD) ; CNAV 2023 ; DREES, Les chiffres clés des retraites 2024, fiche 4.
⚠️ Pourquoi les ratios par sous-groupe diffèrent-ils du ratio global COR ? Le COR mesure le ratio sur des individus uniques (un polypensionné = 1 cotisant, 1 retraité). La décomposition par régime comptabilise un même polypensionné dans plusieurs régimes simultanement côté cotisants. Les ratios par catégorie sont donc des indicateurs d'équilibre intra-régime, pas des fractions du ratio global. Le ratio COR agrégé (1,74) est la référence de pilotage du système. Les ratios FP (1,96) et privé (1,74) étant supérieurs au total national, c'est la démographie des non-salariés (1,44) et des régimes spéciaux (0,76) qui tire le ratio consolidé vers le bas.
🔬 7. Analyse COR — Trajectoires et scénarios
Rapport annuel juin 2025 · réforme intégrée
Scénario de référence COR juin 2025 : fécondité 1,8 enfant/femme, solde migratoire +70 000/an, gains de productivité +0,7 %/an, taux de chômage 7 % à partir de 2032. Âge moyen de départ : 62,9 ans (2023), projection 64,6 ans (2070).
Dépenses de retraite et solde du système — COR rapport annuel juin 2025
| Indicateur | Source | 2023 | 2024 | 2025 (p) | 2030 (p) | 2040 (p) | 2050 (p) | 2070 (p) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dépenses brutes (Md€) | COR juin 2025 | ~395 | 406,9 | ~416 | — | — | — | — |
| Dépenses brutes (% PIB) | COR juin 2025 | — | 13,9 | ~14,0 | ~13,9 | ~14,0 | ~14,1 | 14,2 |
| Dépenses nettes (Md€) | COR juin 2025 | — | 378 | — | — | — | — | — |
| Dépenses nettes (% PIB) | COR juin 2025 | — | 12,9 | — | — | — | — | — |
| Ressources (Md€) | COR juin 2025 | — | 405 | — | — | — | — | — |
| Solde du système (Md€) | COR juin 2025 | — | −1,7 | −5,0 | −6,6 | — | — | — |
| Solde (% PIB) | COR juin 2025 | — | −0,1 | — | −0,2 | — | — | −1,4 |
| Âge moyen de départ | COR juin 2025 | 62,9 | — | — | — | — | — | 64,6 |
Le COR projette une légère hausse des dépenses/PIB en 2025-2026, un retour à 13,9 % en 2032, puis une remontée progressive à 14,2 % en 2070 dans le scénario de référence.
Principaux enseignements — COR juin 2025
| 📌 | Déficit structurel : Le système passe de −1,7 Md€ (2024) à −5 Md€ (2025) puis −6,6 Md€ (2030, soit −0,2 % du PIB). Le Comité de suivi des retraites (avis 2025) qualifie ce déficit de « durable mais sous contrôle ». |
| 📌 | Effet réforme 2023 : Le relèvement de l'âge légal à 64 ans repousse les départs et améliore le ratio cotisants/retraités. L'âge moyen passe de 62,9 ans (2023) à 64,6 ans projeté en 2070. |
| 📌 | Indexation sur les prix : Le principal levier de stabilisation reste l'indexation des pensions sur l'inflation et non sur les salaires, qui érode progressivement le niveau de vie relatif des retraités. |
| 📌 | Papy-boom : Le pic de flux entrants est derrière nous (cohortes 1955-1965). La génération 1960-1975 alimente les départs jusqu'en 2040. |
| 📌 | Sensibilité démographique : Les hypothèses de fécondité (1,8) et de solde migratoire (+70k/an) sont déterminantes. Une fécondité abaissée à 1,6 ou un solde migratoire réduit aggraveraient significativement la trajectoire. |
| 📌 | Long terme : Les dépenses brutes atteignent 14,2 % du PIB en 2070 et le déficit −1,4 % du PIB, dans le scénario de référence (productivité +0,7 %/an). |
DREES — Les retraités et les retraites, édition 2025 (données 2023)
| Indicateur | Valeur | Évolution |
|---|---|---|
| Retraités droit direct | 17,2 M | +1,3 % vs 2022 |
| Bénéficiaires droit dérivé (réversion) | 4,4 M | — |
| Pension moyenne brute mensuelle | 1 666 € | — |
| Pension moyenne nette mensuelle | 1 541 € | — |
| Écart de pension hommes/femmes | −38 % | vs −50 % en 2004 |
| Total pensions versées 2023 | 370 Md€ | 13,1 % du PIB |
Convergence H/F : L'écart de pension entre hommes et femmes continue de se réduire (−38 % en 2023 contre −50 % en 2004), reflet de la montée en charge des carrières féminines complètes. Source : DREES Panorama retraites 2025.
CAS Pensions — Fonctionnaires (PLF 2026)
| Indicateur | 2024 | 2025 | 2026 (PLF) | Source |
|---|---|---|---|---|
| Programme 741 — Pensions civiles et militaires | — | — | 66 073 M€ | CAS Pensions PLF 2026 |
| dont pensions versées | — | — | 64 313 M€ | CAS Pensions PLF 2026 |
| Taux contribution employeur (civils) | 74,28 % | 78,28 % | 82,28 % | CAS Pensions PLF 2026 |
| Revalorisation pensions au 1er janvier | — | — | +0,9 % | CAS Pensions PLF 2026 |
Le taux de contribution employeur de l'État pour les fonctionnaires civils progresse de +4 points par an (74,28 % en 2024 → 82,28 % en 2026), reflétant le besoin croissant de financement du régime SRE. Source : CAS Pensions, PLF 2026.
📈 8. Prospective 2025–2042 — Trajectoire du coût total
Projection annuelle du coût des retraites (scénario COR central, Md€ courants)
| Année | Retraités (M) | Pension moy. (€/mois) | Coût total (Md€) | % PIB | Variation (Md€) | Variation (%) |
|---|
Scénario central : croissance nominale PIB +2,0 %/an · revalorisation pensions +2,5 %/an · nouveaux entrants ~800 000/an.
🧮 9. Matrice cohortes 65 × 65 — Analyse par année d'entrée en retraite
1961–2025 × 1978–2042
Mode de lecture : Chaque ligne = une année d'observation (1985 à 2042). La ligne 1985 (∑≤1985) agrège les dépenses cumulées de toutes les années antérieures à 1985 inclus (1978–1985) — lecture en coût total accumulé sur la période pré-1985. Chaque colonne = une cohorte d'entrée en retraite (1961 à 2025). Les lignes à partir de 2026 sont des projections (en cyan). Calibration : la somme de la ligne 2025 = 413,2 Md€ (estimation SEC 2010). Pour comparaison, le COR (juin 2025) chiffre les dépenses brutes 2024 à 406,9 Md€.
Nombre de retraités survivants de chaque cohorte (en milliers)
Coût annuel calibré de chaque cohorte (Md€ · valeurs réelles €2025)
Part du PIB réel (%) de chaque cohorte
📌 Lecture colonne 2025 (Md€)
| Cohortes 2020-2025 (récentes) | ~88 Md€ |
| Cohortes 2010-2019 | ~120 Md€ |
| Cohortes 2000-2009 | ~92 Md€ |
| Cohortes 1990-1999 | ~60 Md€ |
| Cohortes 1980-1989 | ~38 Md€ |
| Cohortes 1978 et avant | ~15 Md€ |
| Total 2025 | 413,2 Md€ |
📌 Cohortes « centenaires » (entrée avant 1986)
| Centenaires en 2025 (≥100 ans) | ~33 000 pers. |
| Entrée en retraite ≤ 1985 (à 60 ans) | Cohortes ≤1985 |
| Pension moy. de ces centenaires | ~960 €/mois |
| Coût annuel total (centenaires) | ~0,4 Md€ |
| Cohorte 1985 — survivants en 2025 | ~7 000 (1 %) |
| Cohorte 1985 — effectif initial | 700 000 |
📌 Projection 2042 — Cohorte 2025
| Cohorte 2025 — entrée | 790 000 |
| Survivants en 2030 (+5 ans) | ~726 000 |
| Survivants en 2035 (+10 ans) | ~634 000 |
| Survivants en 2040 (+15 ans) | ~527 000 |
| Survivants en 2042 (+17 ans) | ~468 000 |
| Coût cohorte 2025 en 2042 (Md€) | ~12,8 Md€ |
📖 Notes méthodologiques et sources
Périmètre : Le total SEC 2010 (~413 Md€, estimation 2025) est extrait du bilan APU 2025 (notification INSEE mars 2026, code D622 + D612). Il inclut les régimes de base, les régimes complémentaires obligatoires, le minimum vieillesse (ASPA), les pensions de réversion, les pensions versées à des résidents à l'étranger, et les cotisations sociales imputées (D612 ~46 Md€). Le COR (rapport annuel juin 2025) chiffre les dépenses brutes 2024 à 406,9 Md€ (13,9 % du PIB) et les dépenses nettes à 378 Md€ (12,9 % du PIB). La DREES (Panorama 2025) totalise 370 Md€ de pensions versées en 2023 (13,1 % du PIB).
Matrice cohortes : Modèle actuariel simplifié. Tables de survie issues des tables de mortalité INSEE 2022 (génération mixte H/F, âge d'entrée moyen 62 ans). Calibration : facteur multiplicatif appliqué pour que la colonne 2025 totalise le montant SEC 2010. Le PIB projeté croît à +2,0 %/an nominal.
Sources principales (mises à jour juin 2025) :
- COR — Rapport annuel, juin 2025 : dépenses brutes 406,9 Md€ (2024), déficit −1,7 Md€ (2024), projections 2025-2070
- DREES — Les retraités et les retraites, Panorama 2025 : 17,2 M retraités droit direct (2023), pension moy. 1 666 €, total 370 Md€
- CAS Pensions — PLF 2026 : programme 741 = 66 073 M€, taux employeur civils 74,28→82,28 %
- Comité de suivi des retraites — Avis 2025 : déficit « durable mais sous contrôle »
- INSEE — Comptabilité nationale, comptes de la protection sociale
- CNAV, AGIRC-ARRCO, CNRACL — Rapports annuels · FIPECO
- COR — Rapport annuel, juin 2025 : dépenses brutes 406,9 Md€ (2024), déficit −1,7 Md€ (2024), projections 2025-2070
- DREES — Les retraités et les retraites, Panorama 2025 : 17,2 M retraités droit direct (2023), pension moy. 1 666 €, total 370 Md€
- CAS Pensions — PLF 2026 : programme 741 = 66 073 M€, taux employeur civils 74,28→82,28 %
- Comité de suivi des retraites — Avis 2025 : déficit « durable mais sous contrôle »
- INSEE — Comptabilité nationale, comptes de la protection sociale
- CNAV, AGIRC-ARRCO, CNRACL — Rapports annuels · FIPECO
Avertissement : Plusieurs périmètres coexistent dans cette page : le total SEC 2010 (~413 Md€) inclut les cotisations imputées D612 ; les dépenses brutes COR (406,9 Md€) excluent les recettes fiscales déductibles ; les dépenses nettes COR (378 Md€) excluent aussi les prélèvements sociaux sur les pensions ; le total DREES (370 Md€ pour 2023) a un périmètre légèrement différent. Chaque chiffre est sourcé pour éviter toute confusion.